Le fonds en euros : la valeur refuge de votre épargne

Dans un environnement économique marqué par l’incertitude, la volatilité des marchés et des taux en mouvement, de nombreux épargnants recherchent des solutions à la fois fiables, simples et protectrices. Le fonds en euros, proposé dans les contrats d’assurance vie et de capitalisation, répond pleinement à cette attente. Mais de quoi parle-t-on exactement ? Est-il encore pertinent en 2025 ? Explications.

Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?

Le fonds en euros est un support d’investissement à capital garanti, géré par une compagnie d’assurance. Concrètement, cela signifie que chaque euro versé sur ce support est protégé : il ne peut ni perdre de valeur, ni être diminué par une mauvaise performance des marchés financiers. C’est la compagnie d’assurance qui assume la gestion des actifs et la garantie du capital.

Ce support présente également une particularité précieuse : les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis. Une fois crédités, ils ne peuvent pas être remis en cause, même si les marchés se retournent. On parle alors d’effet cliquet.

Comment est investi votre argent ?

Lorsque vous placez des fonds sur un fonds en euros, l’assureur investit votre argent principalement dans des obligations d’États ou d’entreprises, des produits à revenu fixe présentant un faible niveau de risque. Certains fonds en euros peuvent aussi intégrer une part plus marginale d’actifs immobiliers, ou même d’actions, pour tenter d’améliorer le rendement global, tout en maîtrisant la prise de risque.

Ces investissements génèrent des revenus (coupons obligataires, loyers, dividendes), qui sont redistribués aux assurés sous forme d’un rendement annuel, diminué des frais de gestion.

Quel rendement en attendre ?

Le rendement du fonds en euros dépend de plusieurs facteurs : les conditions de marché, la qualité de gestion de l’assureur, le niveau des taux obligataires, mais aussi la capacité à puiser dans les réserves de rendement non distribuées, appelées PPB (provisions pour participation aux bénéfices).

Après plusieurs années de rendements modestes, la remontée des taux a redonné de l’attrait au fonds en euros. En 2024, les rendements servis se sont établis en moyenne entre 2,5 % et 3,5 % nets de frais, avec des pics à plus de 4 % brut sur certains contrats patrimoniaux. En 2025, la tendance devrait se maintenir, voire légèrement progresser pour les assureurs les mieux positionnés.

Pourquoi le conserver dans votre stratégie patrimoniale ?

Le fonds en euros reste un outil fondamental dans une allocation d’actifs équilibrée. Il est particulièrement adapté à plusieurs usages :

• Sécuriser une partie de son épargne, notamment pour un objectif à court ou moyen terme (achat immobilier, retraite, transmission).

• Conserver une épargne disponible sans risque de perte, tout en visant une rémunération supérieure aux livrets réglementés.

• Lisser les à-coups des marchés financiers dans le cadre d’une stratégie plus globale avec unités de compte.

Il constitue ainsi une assise patrimoniale précieuse, permettant de construire des stratégies sur mesure : prudentes, dynamiques ou évolutives selon les objectifs.

Ce qu’il faut garder à l’esprit

Le fonds en euros a de nombreuses qualités, mais il n’est pas exempt de limites. Son rendement reste modeste sur le long terme comparé aux actifs plus dynamiques. De plus, certains contrats peuvent limiter les nouveaux versements ou conditionner l’accès à ce support à une part minimale d’unités de compte (ce que l’on appelle les « clauses de diversification »).

Enfin, tous les fonds en euros ne se valent pas. Il existe de grandes disparités de rendement selon les assureurs, les gammes (grand public vs patrimoniales), et les modes de rémunération (frais de gestion, rétrocessions, etc.).

En conclusion

Le fonds en euros reste, en 2025, un support d’épargne de premier plan, à condition de l’utiliser avec discernement. Sécurité, accessibilité, effet cliquet, fiscalité avantageuse via l’assurance vie : les atouts sont nombreux.

Chez Rautmann & Collins, nous sélectionnons des fonds en euros performants, transparents et adaptés à votre profil. Nous les intégrons dans des stratégies personnalisées, alliant protection du capital et recherche de performance à long terme.

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