Marchés à l’épreuve d’un affaiblissement global : la Fed en ligne de mire

Eco Hebdo — Semaine du 1er au 7 septembre 2025

Eco Hebdo : ralentissement économique aux États‑Unis, évolutions en Europe, incertitudes en Asie. Analyse des banques centrales et idées d'investissement.

États-Unis — ralentissement net, Fed sous pression

Les données récentes indiquent un net ralentissement de l’activité économique — le rapport emploi américain d’août révèle seulement 22 000 créations de postes, contre 75 000 attendus, avec un taux de chômage remontant à 4,3 % ReutersKiplinger. Réactions rapides : Standard Chartered anticipe une baisse de taux de 50 points de base en septembre, tandis que Bank of America table désormais sur deux baisses de 25 pb (septembre et décembre) Reuters.

Le président de la Fed de New York, John Williams, évoque une possible série de baisses graduelles si l’inflation continue de ralentir et que le chômage reste modéré, tout en évoquant les effets inflationnistes des tarifs de Trump (+1 à 1,5 %) Reuters.

Europe — macro atone, volatilité politique et bancaire centrale prudente

En Europe, l’impatience persiste. Les marchés surveillent une politique monétaire toujours prudente malgré des signes de ralentissement économique am.eu.rothschildandco.com. Edmond de Rothschild AM recommande une approche différenciée : sous‑pondération modérée des actions US et du dollar, tout en restant positif sur les actions européennes Family Wealth Report.

Sur le plan politique, Christine Lagarde alerte contre une attaque contre l’indépendance de la Fed, soulignant qu’elle constituerait un « très sérieux danger » pour l’économie mondiale The Guardian.

Asie — tensions monétaires, renversements politiques et incertitudes

Au Japon, un choc politique : la démission du Premier ministre Ishiba fait plonger le yen, alors que les perspectives de la BoJ deviennent plus incertaines investingLive.

Mindful de la volatilité mondiale, la BoJ demeure sur une ligne stricte : elle doit continuer à réhausser ses taux, tout en gardant un œil sur la conjoncture internationale Reuters.

En parallèle, l’or reste un actif attractif en Asie et sur les marchés financiers, flirtant avec les 3 500 $ l’once, porté par les anticipations de baisse de taux américaines investingLiveThe Times.

Conclusion & pistes d’investissement — grandes masses

1. Actions US

Sélectivité indispensable : les valeurs résilientes en santé, technologies stables ou secteurs défensifs restent favorisées, dans un environnement de nettoyages structurels renforcés par les incertitudes.

2. Actions Europe

Avantage relatif aux titres cycliques ou exposés à la reprise interne — notamment l’énergie ou les biens de consommation de base — soutenus par des valorisations plus raisonnables que les US.

3. Obligations / Taux

Tendance favorable aux durations longues : avec la Fed sur la voie des baisses, les titres souverains, notamment US, offrent un potentiel de revalorisation (Morgan Stanley recommande les Treasuries de moyen terme) MarketWatch.

4. Matières premières

L’or confirme sa position de valeur refuge dans un contexte d’incertitude politique et de désengagement des marchés risqués.

5. Trésorerie / Liquidités

Maintenir une poche de liquidités stratégique pour capter les opportunités tactiques en cas d’ajustements brusques de politique monétaire ou de volatilité.

Disclaimer — Informations générales, non constitutives d’une recommandation personnalisée ni d’une incitation à investir.

Avertissement : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les données économiques présentées dans cet article sont susceptibles d’évoluer. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement.